今年就“贡献”2亿美元！“AI股神”是高盛“最大主经纪客户” - kaiyun

被市场称为“AI股神”的Leopold Aschenbrenner，其创立的Situational Awareness基金成立仅两年，便已跻身高盛最重要的主经纪客户之列。

据英国《金融时报》援引知情人士透露，高盛今年通过向Situational Awareness提供融资服务，获得的费用收入已超过2亿美元，使其成为高盛主经纪业务中费用贡献最高的对冲基金客户。

这笔收入与Situational Awareness此前激进的加杠杆策略密切相关。不过，这种交易模式正在退潮。今年7月，Aschenbrenner已告知投资者，将停止通过借贷放大投资押注。随着融资需求下降，高盛未来从该基金获得的相关费用也将随之减少。

与此同时，AI股票的急剧回调让高杠杆策略迅速遭到反噬。Situational Awareness在遭遇数十亿美元亏损后，此前估值约160亿美元的公开市场头寸大部分被出售给Ken Griffin旗下的Citadel。

AI股暴跌引发杠杆反噬，高盛仍是核心融资方

今年AI相关股票遭遇急速抛售后，Situational Awareness的高杠杆仓位迅速放大亏损。随着大规模头寸被出售，Aschenbrenner也开始重新调整交易策略。

面对巨额亏损，Aschenbrenner表示将“再战一日”，并“汲取必要教训”。本月早些时候，他已经重新开始建立科技股仓位。

融资关系也随之出现分化。高盛目前仍是Situational Awareness的核心借贷方之一，双方合作关系并未中断；据英国《金融时报》此前报道，摩根大通则已在该基金遭受亏损后停止向其提供贷款。

与此同时，Aschenbrenner近期开始与专注科技领域的经纪商Clear Street建立交易关系，进一步拓展融资渠道。随着其停止通过借贷放大押注，这家基金此前依靠高杠杆推动规模扩张的路径也正在发生变化。

两年做到200亿美元，AI押注一度带来超400%回报

Aschenbrenner现年24岁，曾任OpenAI研究员，并无传统交易从业经历。2024年，他以数亿美元资产规模创立Situational Awareness，此后大举押注AI赛道，累计回报率一度超过400%，管理规模迅速扩张至逾200亿美元。

在创办基金前，Aschenbrenner已凭借对AI趋势的判断在硅谷受到关注。2024年，他发布了一篇长达165页、题为《Situational Awareness》的文章，预测人工智能将在未来数年快速发展，并因此获得“AI界诺查丹玛斯”的称号，也为此后成立基金、吸引资金积累了影响力。

随着基金规模快速膨胀，其交易和融资需求也同步增长。借入资金放大仓位，让Situational Awareness得以在AI行情中进一步放大收益，也使其迅速成为华尔街主经纪业务中的大客户。

但当AI行情转向，这种模式同样放大了下行风险。随着Aschenbrenner主动收缩杠杆，高盛从这家基金身上获得的巨额融资收入或将难以延续。

本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多